Impulsando el futuro: Corporate Venturing

Autor: José A. Lavilla
abril 15, 2024

En 1914 Pierre du Pont, fundador de Dupont, supo ver el potencial de una industria emergente, la automotriz, y decidió sacar provecho de ella a través de una inversión en la incipiente General Motors. Esta estrategia no solo generó un retorno sustancial para Dupont, sino que también estableció un precedente temprano del Corporate Venturing, aunque con forma, más bien, de Corporate Venture Capital (CVC), al vincular el crecimiento de una industria emergente con el desarrollo de su propia empresa.

Desde entonces, el CVC ha evolucionado hasta la fecha de hoy, hasta el punto de que el término se usa más como Corporate Venturing (CV), dentro del cual se engloba toda práctica de colaboración entre empresas establecidas y startups innovadoras que aprovechan al máximo los recursos mutuos y la información para maximizar crecimiento y beneficios. Cuando hablamos de empresas establecidas, el primer mito a romper es que no son solamente grandes corporaciones, sino también pymes (pequeñas y medianas empresas).

Estos mecanismos han crecido sustancialmente en los últimos años. De hecho, tal y como señala un informe elaborado por el IE Business School para la Comisión Europea, entre 2010 y 2015 se produjo un aumento del 42% en el número de las 210 principales empresas del mundo que practican CV. Además, entre 2013 y 2019, el número de inversiones corporativas anuales en startups se ha más que triplicado, pasando de 980 a 3.232, mientras que el tamaño total de esta inversión se ha multiplicado por siete, pasando de 19.000 millones de dólares a 134.000 millones. Por otro lado, según los datos de 7r Ventures, el 55% de las grandes empresas españolas realizan Corporate Venturing en 2024, frente al 90% de las firmas del Fortune 500 y Forbes 500 que a nivel global tienen este tipo de programas.

¿Qué beneficios reporta el Corporate Venturing?

El Corporate Venturing representa una estrategia de colaboración mutuamente beneficiosa, un verdadero escenario de ganancia compartida tanto para startups innovadoras como para las empresas. Podemos decir, pues, que es una relación de «win-win», pues cada entidad suple sus carencias con las experiencias y recursos de la otra.

Para las startups

  • Acceso a recursos: las startups obtienen acceso a una amplia gama de recursos que podrían ser difíciles de adquirir por sí mismas, incluyendo financiación, tecnología, y experiencia en la industria.
  • Credibilidad y visibilidad: colaborar con una corporación establecida aumenta significativamente la credibilidad de la startup frente a clientes, inversores y socios potenciales, así como su visibilidad en el mercado.
  • Mentoría y expertise: las startups se benefician de la mentoría y el conocimiento especializado de profesionales experimentados en la corporación, lo que puede acelerar su crecimiento y desarrollo.
  • Red de contactos: la vinculación con una corporación brinda a las startups acceso a una vasta red de contactos industriales, potenciales clientes y socios estratégicos.
  • Escalamiento rápido: con el apoyo financiero y operativo de una corporación, las startups pueden escalar sus operaciones y expandirse a nuevos mercados más rápidamente de lo que podrían por sí mismas.

Para las empresas

  • Innovación acelerada: las corporaciones pueden acelerar su propia innovación al incorporar tecnologías emergentes y modelos de negocio innovadores y disruptivos de startups, manteniéndose así a la vanguardia en su industria o incluso liderando el cambio.
  • Cultura emprendedora: la colaboración con startups inyecta una cultura de emprendimiento y agilidad dentro de la corporación, estimulando la creatividad y la adopción de nuevas ideas entre sus empleados.
  • Diversificación del portafolio: invertir en startups permite a las corporaciones diversificar sus carteras de inversión y reducir el riesgo al explorar nuevas áreas de crecimiento sin comprometer excesivamente sus propios recursos.
  • Desarrollo de nuevos mercados: la colaboración con startups permite a las corporaciones explorar y penetrar en nuevos segmentos de mercado que pueden haber sido pasados por alto o considerados demasiado arriesgados.

¿Cómo funciona el Corporate Venturing?

De este modo, la corporación traslada a la startup su experiencia y conocimiento, le da acceso al mercado y pone a su disposición todos sus recursos, infraestructura, capital y capacidad de producción. De la misma manera, la startup traslada a la gran empresa su motivación, pasión y ganas de romper moldes, así como su capacidad de gestionar el riesgo y encontrar nuevos mercados.

Para llevar a cabo estos objetivos, el Corporate Venturing emplea un conjunto diverso de herramientas, tanto internas como externas. Este enfoque se materializa mediante el uso de incubadoras, aceleradoras, inversiones o adquisiciones de startups. Dichos mecanismos se pueden categorizar según el capital requerido, el tiempo para obtener resultados y el estado de desarrollo de la oportunidad externa. Algunos de los más comunes incluyen:

Beneficios
  • Hackatones: eventos intensivos donde se presenta un desafío empresarial a un grupo de aproximadamente 50 participantes, que forman equipos para desarrollar la solución más innovadora en la co-creación o la experimentación.
  • Crowdsourcing: se comparte un desafío empresarial con los participantes a través de, normalmente, una plataforma digital, incentivando la búsqueda de soluciones innovadoras. Los participantes pueden ser compañías, individuos o grupos de investigación.
  • Incubación de ideas: implementación de un proceso de selección para ideas innovadoras, seguido de la validación de modelos de negocio. Este proceso se apoya con mentoría y provisión de espacios de trabajo físicos para el desarrollo de las ideas.
  • Aceleradoras Corporativas e Incubadoras: programas diseñados para apoyar el crecimiento de startups ofreciendo recursos como capital, mentoría y espacio de oficina.
  • Asociaciones estratégicas: establecimiento de colaboraciones entre la startup y la empresa, facilitando el intercambio de recursos y conocimientos.
  • Capital de riesgo corporativo: también conocido como Corporate Venture Capital, consiste en la creación de Fondos de Capital Riesgo propios de la empresa, destinados a invertir en startups con modelos de negocio ya validados, a cambio de una participación accionaria.
  • Adquisición de startups: identificación y adquisición de startups que cumplan con criterios específicos relacionados con la tecnología, grado de madurez y calidad del equipo.
  • Corporate Early-Adopter Program: corporaciones que actúan como clientes iniciales de startups, proporcionando una oportunidad vital para que las startups validen sus productos o servicios.
  • Venture Builders: crean nuevas startups desde cero, aprovechando su experiencia y recursos para acelerar el proceso de desarrollo.

Fases de interacción

A nivel temporal y operativo, el CV implica varias fases para establecer y gestionar las colaboraciones ya comentadas. Este proceso varía dependiendo del objetivo específico de la colaboración, el tipo de mecanismo utilizado, y las necesidades tanto de la empresa como de la startup. Las principales fases son las siguientes:

  1. Fase de observatorio: las corporaciones comienzan identificando y evaluando las últimas tendencias y tecnologías innovadoras en el mercado. Esto puede implicar la participación en eventos de startups, hackatones, y competiciones de innovación, o la colaboración con incubadoras y aceleradoras para descubrir startups prometedoras.
  2. Fase de asociación (Partnering): una vez identificadas las startups de interés, las corporaciones pasan a establecer asociaciones. Esto puede tomar la forma de colaboraciones en desarrollo de productos, acuerdos de co-marketing, o acuerdos de distribución. Durante esta fase, se define claramente la naturaleza de la colaboración, incluyendo objetivos, roles, y expectativas.
  3. Fase de propiedad (Owning): En algunos casos, la colaboración puede evolucionar hacia una inversión directa o adquisición de la startup. Este paso se considera cuando la startup ofrece una tecnología o solución crítica que la corporación desea integrar completamente en su oferta o estrategia.

Aclaraciones adicionales

Para abordar correctamente las colaboraciones entre la empresa y la startup enmarcadas en el contexto de CV, hay algunos aspectos que conviene que las dos entidades aclaren. Habrá otros que dependerán de la naturaleza y objetivo de la colaboración pero algunos serán comunes a casi todas, como los siguientes:

  • Gestión de la propiedad intelectual: es crucial definir claramente la propiedad de las invenciones, patentes, y otros activos intelectuales generados durante la colaboración.
  • Estructura de financiamiento: el financiamiento puede adoptar varias formas, incluidas las inversiones de capital, préstamos convertibles o incentivos basados en el rendimiento.
  • Gobernanza y supervisión: establecer comités de seguimiento o puntos de contacto dedicados para supervisar el progreso de la colaboración y resolver cualquier problema que surja.

Mutter Ventures y el Corporate Venturing

El Corporate Venturing, pues, se presenta como un motor clave para el crecimiento a largo plazo y la innovación dentro del ecosistema empresarial. Su importancia trasciende la simple transacción o la inversión puntual; se trata de una estrategia integral que facilita la colaboración profunda entre entidades consolidadas y emergentes, compartiendo virtudes y compensando debilidades de manera recíproca.

En este contexto, Mutter Ventures se posiciona no solo como participante, sino como un promotor activo de la innovación abierta y la colaboración interempresarial. Nuestro enfoque como venture builder, creando startups internamente, nos coloca en una posición única para entender y abrazar las dinámicas de Corporate, lo que incluye compartir información y recursos de manera estratégica, siempre con el objetivo de alcanzar el crecimiento sostenible y generar impacto positivo en el tejido empresarial y social.

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